توسعه سالن تولید و توسعه آزمایشگاه جزو طرح های توسعه شرکت می باشد که تاریخ بهره برداری آن 87.11.30 اعلام شده است. مبلغی که تا کنون هزینه شده است 73% برای سالن و 1.5% برای آزمایشگاه از کل مبلغ پیش بینی شده می باشد که با توجه به عدم گزارش شرکت از پیشرفت این دو طرح ، با در نظر گرفتن مبلغ هزینه شده نمی توان به بهری برداری از این دو طرح در سال جاری امیدوار بود .
همچنین هیئت مدیره سایر برنامه های سال جاری را بدین شرح اعلام نموده است:
طراحی و تولید بوشینگ های جریان بالا .
طراحی و تولید بوشینگ های روغن-گاز
ایجاد رمپ روغن زنی خط بوشینگ 63 و 132 کیلو ولت
جایگزینی برخی ماشی الات مستهلک شده مانند ماشین های سیم پیچی
با توجه به حجم عمده و نقش اساسی ترانس جریان و ولتاژ فشار قوی در تولید و سود شرکت محور تحلیل خود را بر مبنای این محصول در نظر میگیریم.
در مورد تولید شرکت میتوان گفت پوشش مناسبی را در 6 ماه نخست انجام داده است بطوریکه درصد پوشش تولید آن 50 درصد می باشد . روند تولیدی شرکت در سال جاری رو به رشد بوده است بطوریکه شرکت در گزارش 3 ماهه خویش ابتدا تولید سالانه خود را 8.654 دستگاه اعلام نمود که پوشش تولید عمده در 3 ماه نخست 23% یعنی 1.982 دستگاه بوده است . هم اکنون شاهد هستیم که شرکت تولید سالانه محصول عمده خود را 9.156 دستکاه یعنی 5% افزایش را لحاظ کرده است که از نظر ما امکان اینکه تولید سالانه حتی از میزان پیش بینی شده نیز بیشتر شود بسیار بالاست.
نکته دیگر پوشش مناسب تولید شرکت در 6 ماه نخست است که موفق شده است 50%‌ از محصول عمده خود را پوشش دهد. البته نکته دیگری نیز حائز اهمیت است و آن اهمیت افزایش ظرفیت سالن تولید می باشد که البته با اینکه شرکت تاریخ بهره برداری از آن را در پایان بهمن اعلام نموده است ، سخت بتواند به آن دست یابد .باید گفت که اهمیت بیشتر این موضوع مربوط به سال 88 است.
در مورد فروش محصول عمده شرکت می توان گفت که سیاست شرکت طوری است که از فروش کل محصول تولیدی در 6 ماه نخست خودداری نموده است که از علت های احتمالی آن می تواند افزایش نرخ فروش این محصول با توجه به قراردادهای شرکت باشد.
شرکت در 3 ماه نخست سال جاری 1.982 دستگاه از محصول عمده را تولید و 1.415 دستکاه از انها را به فروش رسانید . در 3 ماهه دوم نیز شرکت 2551 دستگاه تولید نموده است که 2136 دستگاه را به فروش رسانیده است. که افزایش تولید و فروش را در 3 ماهه دوم نسبت به 3 ماهه اول شاهد هستیم. نرخ فروش این محصول نیز در بودجه سالانه شرکت در گزارش 3 ماهه تقریبا 4.05 میلیون تومان در نظر گرفته شده بود که نرخ فروش در 3 ماهه نخست 5.4 میلیون تومان است که موجب پوشش 28% مبلغ فروش این محصول شد. اما حال در گزارش 6 ماهه شرکت نرخ فروش سالانه این محصول تا پایان سال مالی 4.2 میلیون تومان در نظر گرفته شده است و این در حالیست که میانگین فروش 6 ماهه شرکت تقریبا 5.5 میلیون تومان بوده است.
در جدول های زیر جزئیات پیش بینی تولید و فروش شرکت را ملاحظه می کنید:

سود هر سهم سال 87 شرکت 561 ریال اعلام شده است . با توجه به توضیحات بالا و روند افزایشی تولید شرکت، تعداد کل تولیدات سال 87 این محصول را 9400 دستگاه فرض می نماییم و نرخ فروش را نیز در 6 ماه آینده 5.3 میلیون تومان برای هر دستگاه فرض می نماییم. با توجه به تولید 6 ماهه 4533 دستگاه ،میزان تولید در 6 ماه آینده 4867 دستگاه خواهد شد. با احتساب نرخ فروش 53 میلیون ریالی شرکت مبلغ فروش نهایی شرکت در 6 ماه دوم سال برابر خواهد شد با 257.951 میلیون ریال و با احتساب مبلغ فروش 196.039 در 6 ماه نخست سال جاری مبلغ فروش کل محصول عمده شرکت در پایان سال برابر خواهد شد با 453.990 میلیون ریال.
شایان ذکر است که شرکت تعدادی از محصولات خود را در سال جاری و در 6 ماهه نخست به فروش نرسانده است که برای دست بالا گرفتن محاسبات و همچنین احتمال اینکه تعدادی از محصولات برای فروش در سال آینده در نظر گرفته شده است از لحاظ کردن آنها در محاسبات خویش صرف نظر نموده ایم.
سایر محصولات شرکت را نیز با توجه به نسبت پایین آنها نسبت به محصول عمده به اندازه مبلغ لحاظ شده در بودجه شرکت در نظر میگیریم. با توجه به توضیحات بالا مبلغ فروش کل محصولات در پایان سال برابر خواهد شد با :557.129 میلیون ریال
با در نظر گرفتن درصد سود به فروش 19 درصدی، سود خالص شرکت در پایان سال برابر خواهد شد با 105.854 میلیون ریال که سود هر سهم 784 ریالی را نشان می دهد .
البته سود فوق در بهترین حالت و در شرایط بسیار ایده آل و با نگرشی بسیار خوشبینانه در نظر گرفته شده است که رسیدن به آن مشکل می باشد. بطور کلی می توان به سودی در محدوده 640- 670 ریالی امید بیشتری داشت.
با توجه به شرایط کنونی بازار و عدم بازدهی شرکت های بزرگ و صف فروش طولانی این شرکت ها شرکت های کوچکتری که در گذشته مورد توجه کمتری قرار داشتند هم اکنون با وضعیت بهتری مواجه شده اند. البته به نظر ما ورود به چنین شرکت هایی با ریسک بالایی همراه است و علت آن وابستگی بسیار شدید این سهم ها به سهامدار عمده خویش می باشند که در صورت عدم حمایت دچار ریزش خواهد شد.
در مورد سهم همانطور که در بالا نیز مطالعه فرمودید از لحاظ فاندامنتالی سهم دارای وضعیت مناسبی می باشد و احتمال تعدیل های مثبت شرکت در گزارش های آتی بسیار بالاست . لذا در شرایط کنونی و با توجه به جو کنونی بازار و همچنین در نظر گرفتن ریسک و بازده ، خرید در قیمت کنونی منطقی به نظر می رسد ولی به سهامداران فعلی سهم توصیه می کنیم، سهام خود را با در نظر گرفتن شرایط بازار در محدوده 2290-2220 و در صورت پذیرش ریسک بالاتر، فروش در محدوده قیمتی 2442-2600 منطقی به نظر می رسد.